Про торговые махинации Китая с Гонконгом

Вопрос, который стоит осветить, т.к. мы пользуемся этими данными. Хорошая статья от giovanni1313.livejournal.com

Последние данные по внешней торговле Китая вызвали шквал критики. Нашлось мало экспертов, которые признали адекватность китайской статистики по экспорту, большинство справедливо указывало на серьезные расхождения с соответствующими данными стран - торговых партнеров КНР. Мне попалась хорошая статья на FT beyondbrics, которая описывает возможные причины недостоверности данных по экспорту товаров из Китая. Предлагаю ее перевод.

Китайский экспорт: туда и обратно
Лидия Гуо

Данные по торговле Китая за апрель  вновь поднимают избитый вопрос: завышают ли компании свои объемы экспорта, чтобы получить законные и незаконные выгоды? Экономисты с большой уверенностью говорят, что объемы завышаются. Это происходит при помощи так называемого «однодневного тура» товаров через таможенные экспортные зоны в Шэньчжэне, южный Китай, а также через «раунд-триппинг» товаров между Шэньчжэнем и Гонконгом. Как именно это происходит?

В Шэньчжэне есть три экспортных зоны – Футянь, порт Яньтянь и Пиншань, - и этот город намерен бороться с Гонконгом за экспортные потоки китайских товаров. Достигнуты определенные успехи - Шэньчжэнь стал менее зависим от Гонконга в этом направлении. Целью существования беспошлинных таможенных экспортных зон является стимулирование экспорта: экспортеры могут направлять в зону товары для окончательной обработки. Когда товары поступают в зону, появляется возможность заявить о возврате НДС, аналогично тому, как если бы товары действительно покинули Китай. В зоне товары могут быть, например, переработаны с использованием частей и материалов других производителей, включая импортные компоненты.

Импорт в таможенную зону также, за редкими исключениями, не облагается пошлинами. Таким образом, компании, работающие в зоне, освобождены от уплаты импортных пошлин, пока товары (в том числе и с импортными компонентами) не будут отправлены обратно в Китай <за пределы зоны>. И бюрократические проволочки сокращены до минимума, позволяя транспортным фирмам, связанным с зоной, предлагать быстрое перемещение туда-обратно.
«Alibaba», китайский интернет-портал, дает список из 40 компаний, рекламирующих услуги, связанные с таможенной зоной. В их числе «Шэньчжэнь Чжолин Индастри», которая на своем вебсайте рекламирует «однодневные туры» на территорию зоны.

Хе Янь, менеджер по маркетингу в «Чжолин», рассказал “FT beyondbrics”, что экспортеры могут отправить свои товары на территорию таможенной зоны, и экспортные процедуры будут завершены за один день, хотя товары физически не покинут Китай. Другой стороной сделки будут коммерческие обрабатывающие предприятия, которые обычно импортируют материалы из-за рубежа. В результате такой операции, согласно вебсайту компании, экспортеры получаюту государства налоговый возврат, импортеры также могут избежать уплаты пошлин.
Участники рынка говорят, что товары должны оставаться в зоне для переработки – и после нее должны быть экспортированы. Но в некоторых случаях товары нелегально отправляются обратно в Китай, без уплаты импортных пошлин, иногда в тот же день – сообщают китайские СМИ.

Сунь Годон, партнер «Юридической фирмы Гуандон Гуанхе», специализирующейся на проведении торговых споров, рассказал “FT beyondbrics”, что товары должны физически покинуть территорию Китая, чтобы получить налоговый возврат. «Если после однодневного тура в  таможенную зону экспортер получает возмещение налогов, это незаконно».
Однако, Я. Хе из «Чжолин» утверждает, что его компания действует в рамках закона. «То, что мы делаем, легально. Мы не переступаем «запретную черту» [в правовых нормах]». Однако он отметил, что прочие транспортные компании занимались «неформальной деятельностью», например, отправляли экспортный товар обратно в Китай различными путями или использовали таможенные зоны для подмены места происхождения товара.

Чтобы исключить сомнения, многие экспортеры предпочитают делать «раунд-триппинг» товаров между Шэньчжэнем и Гонконгом, хотя издержки в этом случае выше. «Чжолин» объясняет на своем вебсайте: «Схема действий проста. Экспортеры отправляют товар на грузовиках, зарегистрированных в Гонконге. Грузовики разворачиваются сразу на границе, и «импортированный» товар прибывает обратно в Шэньчжэнь». Участники рынка говорят, что за товары, вернувшиеся в Шэньчжэнь, обычно необходимо платить импортные пошлины. Однако недобросовестные агенты могут подготовить фальшивые документы, чтобы избежать или минимизировать налоговые платежи.

Существуют другие незаконные потенциальные выгоды. Фальсифицируя счета-фактуры, экспортер может создавать избыточный денежный поток в Китай, обходя строгие местные ограничения на операции с капиталом. Это позволяет воспользоваться преимуществом более высоких депозитных ставок в стране. Это может быть сделано экспортером, отправляющим товары в шэньчжэньские зоны или в Гонконг: подразделение А компании продает товары партнерской коммерческой фирме, которая затем перепродает товары подразделению Б компании-«экспортера».

Компании могут получать прибыль от такого арбитража даже без завышения стоимости счетов-фактур, отдавая свои товары в качестве обеспечения по ссудам, выданным в Гонконге, и переводя средства обратно в Китай.
Шэнь Цзяньгуан, главный экономист по Азии в Mizuho, рассказал “FT beyondbrics”, что с помощью повторяющихся «однодневных туров» и раунд-триппинга, потоки капитала могут быть замаскированы под торговые операции.
«Процентная ставка в развитых странах равна нулю, а ставка по депозитам в Китае – от 3% до 4%. С учетом ревальвации юаня, доходность кэрри-трэйда может достигать 6%», - отметил он.

Китайские власти проводят расследование этих практик. 5 мая Государственное Валютное Управление валют выпустило «Уведомление об усилении надзора над притоками иностранной валюты». Сообщается об установлении огромных штрафов для банков и предприятий, уличенных в работе с подложными счетами-фактурами.
Пресс-секретарь китайской таможни Чжэн Юэшэн в прошлом месяце в Пекине заявил, что таможня будет работать с соответствующими отделениями с целью проведения глубоких и более тщательных расследований и изысканий, чтобы прояснить причины экстраординарного всплеска в торговле с Гонконгом.

Согласно Лю Лигану, главному экономисту по Китаю «ANZ», экспорт Шэньчжэня вырос на 69% в первом квартале, намного сильнее, чем в среднем за три предыдущие года. Вклад Шэньчжэня в рост китайского экспорта за квартал составил 48%. Что важно, стоимость экспорта росла намного быстрее, чем объемы товаров, отгруженных через порт Шэньчжэня. «Добавим, что рост экспорта Шэньчжэня также значительно опередил рост отгрузок порта в количественном выражении, что говорит о завышении экспортных объемов в документах, ведущее к росту китайского экспорта», - пишет Лю.

Данные китайского Главного Управления таможней показывают, что экспорт из материкового Китая в Гонконг увеличилась на 92,9% в марте - рекордный темп за последние 18 лет. За первые 4 месяца <2013> объем двусторонней торговли составил 150,59 млрд. долл. США, на 66% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Большая часть импорта в Гонконг, как правило, реэкспортируется. Однако экспорт самого Гонконга в другие страны за этот же период вырос всего на 4,2%. Для наблюдателя нелегко отличить легальные сделки от нелегальных. Местные власти Китая, делающие упор на продвижение экспорта продукции местных производств, вполне могут «закрывать глаза» на искусственно раздутые рекордные темпы.

А министерство торговли, отвечающее за этот сектор, заявило 9 мая, что внешнеторговая статистика Китая подкреплена реальной экономикой. Однако Л. Лю, «ANZ», утверждает: «Мы думаем, что недавний скачок в международной торговле имеет финансовую подоплеку». А Г. Сунь, адвокат из Гуандона, считает: «Сложно догадаться [почему такая большая активность в экспортных зонах Шэньчжэня], но обычно она связана с валютным арбитражем или контрабандой».

Giovanni: ну и кое-какие комментарии. Во-первых, предложенный вариант оценки объемов внешней торговли по перевалке грузов в портах. Он, конечно, ни малейшего намека не дает на стоимостные характеристики груза, однако как контриндикатор будет полезен. Данные сообщает китайское министерство транспорта, пользуйтесь гугл-переводчиком или своим знанием китайского:
http://www.moc.gov.cn/zhuzhan/tongjigongbao
Данные выходят оперативно, приблизительно через 2 недели после окончания месяца.
Если не нравятся китайские сайты, можно воспользоваться обзором Drewry:
http://ciw.drewry.co.uk/
Там, во-первых, только контейнеры, во-вторых, информация публикуется с опозданием.
Может пригодиться гонконгская статистика:
http://www.mardep.gov.hk/en/publication/portstat.html#1

Ну и последнее. Если местный УБЭП решит-таки взяться за дело и прикрыть лавочку, стоит ожидать немалого падения в объемах внешней торговли. Без ущерба для экономики, естественно. Наверняка СМИ будут верещать "в Китае очередной, 365-ый, на этот раз последний, коллапс, жесткая посадка, мы-же-вас-предупреждали" и т.д. Нет бы написать про формирующуюся опору на внутренний спрос и правовую сознательность. Куда катится мир? :)

http://giovanni1313.livejournal.com/23822.html

ещё одна статья по теме:

Китайская таможня инициировала расследование по факту фальсификации данных по внешней торговле. Необычный всплеск поставок товаров из Китая в Гонконг, согласно предоставленным отчетам,  может быть результатом “рисования” фиктивных счетов-фактур со стороны китайских компаний.

На следующем графике достаточно хорошо визуализированы торговые аномалии, благодаря которым данные по внешней торговле Китая оказались значительно преувеличенными.
До ноября 2012 года США были главными импортерами китайской продукции. С 1999 года спред между объемом экспорта китайской продукции в США и Гонконг составлял в среднем минус $2,5 млрд, c января 2009 по ноябрь 2012 -  минус $4,6 млрд. Однако ситуация изменилась в ноябре 2012 года, когда Гонконг обошел США.

И если в ноябре прошлого года спред составил +$3,1 млрд, то марте 2013  - уже +$21,6 млрд! В апреле чуть меньше – $11,3 млрд, а в мае и июне все вернулась на круги своя и спред вернулся к своим историческим значениям в -$3,6 млрд.



Много писать не буду – очень хорошая статья про махинации с экспортом в Китае есть в блоге у giovanni1313 от 16 мая. И я полностью соглашусь с его выводами.
В качестве бонуса парочку хороших графиков по китайскому торговому балансу:

http://d-shagardin.livejournal.com/100833.html