Обзор железнодорожного рынка РФ в августе-сентябре 2015 г.

Рост грузооборота на 1,0% на фоне сокращения погрузки на 0,6%

В августе 2015 г. падение объемов перевозок относительно уровня прошлого года замедлилось: погрузка составила 105,2 млн т (-0,6%).

Снизилась погрузка следующих грузов: нефть и нефтепродукты (-0,5%), строительные грузы (-0,7%), черные металлы (-1,6%), цемент (-8,8%), лом черных металлов (-17,6%), зерно (-5,6%). Выросли перевозки угля (+0,8%), удобрений (+4,9%) и цветной руды (+12,5%).

Грузооборот в августе 2015 г. составил 193,6 млрд т-км (+1,0%), достигнув максимального значения для этого месяца за последние 10 лет.

Уголь: перевозки обновляют 12-летние рекорды

В августе погрузка угля на сети РЖД выросла на 0,8% к уровню прошлого года и составила 26,4 млн т, установив новый рекорд перевозок этого месяца за последние 12 лет. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 207,3 млн т угля, что на 2,5% выше уровня 2014 г.

По данным Минэнерго, добыча угля в августе 2015 г. оказалась выше уровня прошлого года на 4,6%. По данным Росстата, прирост составил 3,1%.

По сравнению с августом прошлого года внутренние перевозки сократились на 1,3%, в то время как экспортные выросли на 1,4%. Экспорт продолжают наращивать Южная Корея (рост в 2 раза), Япония (+6%), Испания (рост в 1,5 раза), а также Тайвань и Северная Корея, которые не импортировали российский уголь в августе прошлого года.

Япония, на которую приходится около четверти российского экспортного потока угля, намерена и дальше сотрудничать с Россией. Так, в начале сентября «Мечел» и одна из крупнейших азиатских сталелитейных компаний Japan Future Enterprise Steel (JFE Steel) подписали контракт на поставку угля до августа 2018 г. Эксперты считают, что Япония является самым перспективным потребителем угля в мире, учитывая программу замещения атомных электростанций угольными. Доля угольной электрогенерации в Японии сейчас составляет примерно 25%, в то время как в некоторых странах она превышает 70%.

Рост перевозок угля в Испанию обусловлен выходом страны из гонки по замене традиционных энергоносителей возобновляемыми источниками энергии. В 2010 г. Испания занимала первое место в ЕС по вводу новых мощностей — 1,5 ГВт, но уже прошлом году Испания ввела всего 27 МВт.

Российскими рынками сбыта по-прежнему остаются страны АТР, а также некоторые страны Европы, которые ввиду дешевизны угольной генерации отказываются от развития возобновляемой энергетики. В среднесрочной перспективе перевозки угля могут сохраняться на текущем высоком уровне.

Нефть и нефтепродукты: увеличение погрузки за счет роста экспортного грузопотока

В августе погрузка нефти и нефтепродуктов на сети РЖД выросла на 0,5% относительно уровня прошлого года и составила 21,3 млн т.

В августе 2015 г. внутренние перевозки нефти и нефтепродуктов сократились на 5,4% к августу 2014 г., а экспортные выросли на 4,8%. Экспорт увеличился в Италию (+27%), Беларусь (в 2,5 раза), Финляндию (в 2 раза), Южную Корею (+25%), на Украину (на треть) и в Казахстан (+21%).

По данным Минэнерго, добыча на шельфе РФ в 2015 г. составит 17 млн т нефти, из которых 14 млн т даст Дальневосточный шельф, 2 млн т — шельф Южных морей и 1 млн т — Арктика. Пока в Арктике добыча ведется только на одном месторождении — Приразломном. В 2020 г. шельф принесет России 23 млн т нефти, из которых 14 млн т по-прежнему останется за Дальневосточным шельфом, 6 млн и 3 млн т — за шельфами Южных морей и Арктики соответственно.

По данным Минэнерго, добыча нефти в августе 2015 г. выше уровня прошлого года на 1,3%, а первичная переработка ниже на 1,5%.

В среднесрочной перспективе прогнозируется сохранение текущих объемов перевозок нефти и нефтепродуктов. Однако в сентябре вероятно снижение погрузки относительно уровня прошлого года из-за эффекта высокой базы сентября 2014 г.

Строительные грузы и цемент: перевозки достигли дна

В августе падение погрузки строительных грузов и цемента на сети РЖД замедлилось: -0,7% и -8,8% к уровню прошлого года соответственно (13,4 млн т и 3,1 млн т). Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 83,5 млн т строительных грузов и 19,7 млн т цемента, что на 13,7% и 12,8% ниже уровня 2014 г.

Перевозки строительных материалов растут в Краснодарский край (в 1,5 раза), Новгородскую (в 2 раза), Калужскую (в 3 раза) и   Саратовскую (в 1,5 раза) области, а также    Алтайский край (в 2,8 раза). Позитивная динамика перевозок стройматериалов в данные регионы обусловлена, в первую очередь, реализацией крупных инфраструктурных объектов, осуществляемой с государственной поддержкой.

Государственная программа субсидирования ипотечных ставок на покупку объектов недвижимости на первичном рынке, действующая до 1 марта 2016 г., поддержала строительную отрасль — темпы падения ипотечного кредитования снизились после запуска программы. Однако Минфин РФ не планирует продлевать программу, но может расширить ее на вторичное жилье, если его покупка будет увязана с покупкой первичного жилья. Кроме того, Минфин рассматривает возможность увеличить максимальный объем кредита по программе льготной ипотеки — с 3 млн до 4 млн рублей для всех регионов, кроме Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области (для них он будет увеличен с 8 млн до 10 млн рублей).

Вместе с тем, ожидается дальнейшее снижение объемов строительства. В связи с этим, Министерство труда и социальной защиты выступило с инициативой, которую поддержал Минстрой, ограничить допустимую долю иностранных работников в строительстве до 65%. В ведомствах считают, что сокращение инвестиций в строительство, начиная с объектов промышленности и заканчивая общественными зданиями, вскоре уменьшит потребность отрасли в иностранных работниках.

Государство стимулирует появление новых жилищных проектов. По словам Министра строительства и ЖКХ России Михаила Меня, первым этапом разрабатываемой Федеральной стратегии развития отрасли до 2018 г. станет совершенствование закона и снижение административных барьеров в строительстве.

В текущих условиях перевозки строительных грузов поддерживаются стимулированием конечного спроса на жилье со стороны государства. Но возможно ухудшение ситуации после отмены льготных ипотечных ставок в марте 2016 г. Положительно на объем перевозок могут повлиять планируемые к вводу дополнительные меры государственной поддержки. Еще одним драйвером роста перевозок строительных материалов выступит ввод сборов с водителей грузовиков с ноября 2015 г., что приведет к частичному возврату на железную дорогу грузов с автотранспорта.

Железная и марганцевая руда: перевозки на уровне прошлого года на фоне падения мирового рынка

В августе погрузка руды на сети РЖД осталась на уровне прошлого года и составила 9,1 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 72,2 млн т руды, что на 0,7% выше уровня 2014 г.

В августе внутренние перевозки выросли к уровню прошлого года на 5%, а экспортные сократились на 22%. Основное падение экспорта пришлось в Китай (падение на треть), Японию (в 4 раза) и Польшу (в 3 раза). Рост производства металлопроката на экспорт привел к увеличению внутреннего потребления руды из-за дороговизны металлолома.

Добыча российской железной руды за первые восемь месяцев 2015 года составила 48,5 млн т (+0,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). По сравнению с августом 2014 г. добыча руды выросла на 0,2%, с июлем 2015 г. сократилась на 0,4%.

Аналитики Atlas Iron Ltd. полагают, что цены на железную руду могут вырасти до конца текущего года на фоне сокращения поставок от производителей с высокими затратами и замедления пополнения запасов этого сырья в Китае. Эксперты считают, что существует высокая вероятность закрытия новых рудников и увеличения закупок руды до конца 2015 г. Запасы железной руды в Китае стабильно снижаются: так, в портах КНР они сокращались четыре недели подряд и упали до минимального за два месяца уровня – 80,1 млн т, свидетельствуют данные Shanghai Steelhome Information Technology Co.

Крупнейший мировой экспортер руды — Бразилия — в августе 2015 г. по сравнению с августом 2014 г. сократила экспорт железной руды на 4%.

Одновременно с этим наращиваются мощности в России: в конце августа в Облученском районе Еврейской автономной области состоялся запуск первой очереди Кимкано-Сутарского ГОКа. На первом этапе производственные мощности ГОКа составят 3,2 млн т железорудного концентрата в год.

В текущих рыночных условиях объемы перевозок руды будут сохраняться, но ситуацию могут дестабилизировать заградительные меры на российский металлопрокат.

Черные металлы: падение погрузки вследствие усиления конкуренции на мировом рынке

В августе погрузка черных металлов на сети РЖД сократилась относительно уровня прошлого года на 1,6% и составила 6,1 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 48,1 млн т черных металлов, что на 1,5% выше уровня 2014 г.

В августе 2015 г. относительно уровня прошлого года закупки из России сократили Бельгия (-38%), Иран (-72%), Республика Корея (в 2 раза) и Тайвань (-20%). В то же время выросли поставки в Турцию (+40%), Мексику (в 1,6 раза) и Нидерланды (в 3 раза).

По данным Росстата, в январе-августе 2015 г. металлургические предприятия РФ выплавили 46,8 млн т (-1,1% к уровню прошлого года) стали и изготовили 40,4 млн т (-1,0%) готового проката черных металлов. В то же время выпуск другой металлопродукции растет с начала года: за первые 8 месяцев выплавка чугуна выросла на 2,7% до 34,9 млн т, а производство стальных труб — на 2,9% до 7,6 млн т.

За вторую половину августа на мировом рынке стали стартовали четыре антидемпинговых расследования, при этом во всех случаях фигурировали китайские поставщики.

Министерство торговли КНР считает обвинения китайских производителей стали в демпинге на мировых рынках беспочвенными, так как низкая стоимость китайского проката обусловлена, прежде всего, почти двукратным снижением цен на импортную железную руду за последние полтора года. Одновременно с этим, китайская металлургическая ассоциация CISA предупредила своих членов о том, что увеличение количества внешнеторговых конфликтов усиливает зависимость отрасли от экспортных поставок, снижая ее устойчивость. CISA призвала китайских металлургов воздерживаться от продажи стальной продукции за рубеж по заниженным ценам.

Ряд стран ВТО (Индонезия, ЮАР и др.) воспользовались правом вводить на отдельные товары защитные пошлины, по средней ставке не выше 10% и на ограниченный срок. Однако и эта мера может дать определенную поддержку национальным металлургам. В конце августа именно такая 10%-ная пошлина на прокат была введена в ЮАР, где в последний год резко возрос импорт из Китая. Правительство Индонезии утвердило 14,5%-ный тариф на катанку с последующим сокращением до 10% с 18 августа 2016 г. И до 5,5% — еще через год. При этом условия были составлены таким образом, что ограничения коснулись только поставщиков из Китая, Японии и Малайзии, на долю которых в 2013 г. пришлось около 90% национального импорта данной продукции.

Вследствие ввода барьеров со стороны США, ЕС и стран ВТО вероятно сокращение грузопотока металлопроката из РФ несмотря на благоприятные из-за девальвации рубля условия для российского экспорта черных металлов. Ситуация может улучшиться в случае выхода на альтернативные рынки, к примеру, Турции и Мексики.

Зерно и продукты перемола: ожидание роста экспорта из-за неучтенных объемов предыдущих периодов

В августе погрузка зерна и продуктов перемола на сети РЖД сократилась на 5,6% к уровню прошлого года и составила 1,7 млн т. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 10,6 млн т зерна, что на 8,2% выше уровня 2014 г.

При этом в августе 2015 г. внутренние перевозки оказались выше уровня прошлого года на 7,5%, а экспортные сократились на 13,2%. Поставки в Египет упали на треть, в Азербайджан — в 2 раза, в Иорданию отгрузки прекратились совсем. В то же время значительно выросли поставки зерновых в Йемен, Мозамбик и Сирию.

По официальному прогнозу Минсельхоза, валовой сбор зерна в России в этом году может составить 102,9 млн т. В прошлом году было собрано 105,3 млн т.

Высокий урожай и девальвация рубля привели к тому, что экспортная цена отечественной пшеницы опустилась до пятилетнего минимума. Привлекательность российского предложения значительно повысило конкурентоспособность отечественных поставщиков на мировом рынке. Так, на прошлой неделе государственный египетский закупщик General Authority for Supply Commodities (GASC) приобрел 170 тыс. т российского зерна по 178,6–178,8 $/т.

Минсельхоз РФ подготовил и направил в правительство предложения по изменению существующего порядка расчета экспортной пошлины на пшеницу, в котором ставка — на уровне 50% от таможенной стоимости в рублях минус 6,5 тыс. рублей за 1 т. Минимальную ставку (50 р./т) в новом проекте постановления предлагается убрать. Необходимость корректировки пошлин объясняется невозможностью производителей зерна компенсировать рост цен на ГСМ, минеральные удобрения, СЗР и оплату труда за счет продаж экспортерам при текущих мировых ценах даже учетом последнего витка обесценении рубля.

По оценке аналитиков ЗАО «Русагротранс», экспорт российского зерна в сентябре 2015 г. будет существенно выше фактического объема поставок в текущем месяце за счет неучтенного экспорта за предыдущие месяцы. В настоящее время официальный прогноз по экспорту в сентябре составляет 4,5 млн т, что на 28% выше показателя аналогичного месяца прошлого года. В реальности же поставки составят 3,5 млн т, в т.ч. 2,9 млн т пшеницы. Подобная ситуация поясняется задержками в оформлении таможенных деклараций из-за введения в России экспортной пошлины на пшеницу.

В Лаишевском районе Татарстана состоялся запуск нового маслоэкстракционного завода. Новый завод будет способен перерабатывать подсолнечник — 1,9 тыс. т в сутки, рапс — 1,3 тыс. т в сутки. До запуска нового производства мощность переработки сырья ГК «Нэфис» на существующем Казанском МЭЗ составляла 330 тыс. т маслосемян в год. Заводом выпускалось до 150 тыс. т нерафинированного растительного масла и до 175 тыс. т шрота в год. Благодаря запуску нового завода ГК «Нэфис» сможет перерабатывать до 1 млн т маслосемян в год.

Ожидается рост экспортных грузопотоков зерновых из-за неучтенных объемов предыдущих периодов. Кроме того, прогнозируется рост внутренних перевозок маслосемян и шрота.

Химические и минеральные удобрения: установлен очередной рекорд перевозок

В августе погрузка удобрений на сети РЖД выросла на 4,9% к уровню прошлого года и составила 4,3 млн т, установив новый рекорд перевозок минеральных удобрений в августе за последние 10 лет. Всего с начала 2015 г. по железной дороге было отправлено 34,1 млн т удобрений, что выше уровня перевозок прошлого года на 2,4%.

Рост погрузки обусловлен увеличением внутренних перевозок относительно июля прошлого года на 9% и экспортных на 1,4%. Поставки удобрений из России нарастили Украина (в 1,5 раза), Литва (в 2 раза), Китай (+6%), а также ОАЭ, в которые в прошлом году удобрения не поставлялись.

Производители минеральных удобрений дали обещание не поднимать цены для аграриев до конца года. По данным Минсельхоза с 1 января по 15 сентября 2015 г. аграрии в России приобрели 2 млн т минеральных удобрений: на 2% больше, чем за аналогичный период прошлого года. С учетом накопленных ресурсов это 2,23 млн т удобрений. Пока средний уровень закупок — более 600 тыс. т минеральных удобрений в квартал, можно говорить о том, что производители удобрений выполняют взятые на себя обязательства по обеспечению заявленных аграриями потребностей в сырье.

Рост поставок на Украину обусловлен остановкой двух крупнейших предприятий украинской химической промышленности — «Стирол» и «Северодонецкое объединение «Азот», — в результате которой украинским сельхозпроизводителям не хватило около трети аммиачной селитры.

Министерство торговли США заявило о пересмотре антидемпинговой пошлины на российские азотные удобрения. Эти пошлины были введены еще против СССР в качестве защитной меры, затем они неоднократно продлевались. С 10 августа 2011 г. по 9 августа 2016 г. на импорт нитрата аммония из РФ действует запретительная пошлина в размере 254%.

Ожидается дальнейший рост экспортного грузопотока из-за благоприятных условий для российских минудобрений на мировом рынке. Объем внутренних перевозок сохранится на текущем уровне ввиду замороженных цен.

---

Рост ставок на подвижной состав

Источник данных о реализации и списании подвижного состава — журнал «Рынок подвижного состава».

В августе 2015 г. реализация вагонов заводами СНГ составила 1 852 ед., что на 31% ниже июля 2015 г. и на 61% ниже августа 2014 г.

Падение реализации в сегменте типовых вагонов на тележках 18-100 и ее аналогах к июлю 2014 г. составило 66%, в то время как в сегменте инновационного подвижного состава — 48%, что обусловлено плановым технологическим перерывом на ТВСЗ.

Растет выбытие старого подвижного состава: по итогам 8 месяцев 2015 г., около 70 тыс. ед., что больше объемов списания за весь 2014 г. По-прежнему ожидается, что суммарно за 2015 г. будет списано около 100 тыс. вагонов.

Отставка вагонов в неисправный парк составила 119,2 тыс. единиц на конец августа. Коммерчески пригодный к перевозкам подвижной состав в августе — около 1,05 млн вагонов (на уровне июля), а профицит парка сократился до 96 тыс. ед.

Эксплуатация вагонов нового поколения по-прежнему демонстрирует высокую эффективность перевозок. По данным статистики эксплуатации парка на тележке Барбер: в августе средний грузооборот на 1 вагон с увеличенной осевой нагрузкой составил около 443 тыс. т*км, в то время на 1 типовой вагон — 231 тыс. т*км.

Стоит отметить, что в августе ПГК заявила о дефиците вагонов, и, по мнению компании, ситуация может обостриться в сентябре-октябре в связи с сезонным ростом перевозок энергетического угля и закладкой зимнего запаса руды, угля, доломита, окатыша и др. сырья на металлургических предприятиях.

Рост спроса на подвижной состав позволил УВЗ-Логистик поднять ставки в 1,5-2 раза на предоставление полувагонов под строительные грузы. ЦФТО, получивший в управление вагоны ФГК, увеличил на 10% ставку на сентябрь. В результате, в 3 квартале 2015 г. ставки аренды типовых полувагонов выросли до 450–500 руб. за вагон в сутки.

Такая ситуация обусловлена совокупностью нескольких факторов: значительными размерами выбытия старого парка, ранее предоставляемого по демпинговым «ставкам дожития», возросшей потребностью в полувагонах для подготовки к отопительному сезону, а также передачей универсального подвижного состава АО «ФГК» под управление ЦФТО ОАО «РЖД».

Лейсана Коробейникова, старший аналитик ПАО «НПК ОВК»

http://www.uniwagon.com/expert/obzor-zheleznodorozhnogo-rynka-rf-v-avgus...