В далеком уже 2007-м году аналитик из Томска Михаил Муравьев ака Avanturist выдал на публику великолепный в своей безжалостной логике анализ происходящих в мировой финансовой системе процессов. В то время он оказался чуть ли не единственным, давшим детальную раскладку истинных процессов, кроящихся за внешними движениями рынков. В то же время спрогнозированным им год начала глобального коллапса (2010-й) остался далеко позади, а коллапса так и не наступило. Это дало его критикам и всем прочим верующим во всемогущество «зеленого доллара» право считать его анализ пустой страшилкой. А между тем Авантюрист если и ошибся то только в одном. Дело даже не в смещении сроков кризиса. Я на днях вкратце просмотрел его выступления и прочитал материалы, чтобы понять, что именно ему не удалось оценить, что позволило Системе прожить еще пять-шесть лет.
И я нашел этот элемент, который Авантюрист не учел в собственных раскладах. Скорее всего потому, что до столь глубокого уровня цинизма просто-напросто не смог опуститься в своих предположениях.
Момент, который упустил Авантюрист, если сбросить с процесса все красивые обертки называется просто – Западный мир в лице государств попросту взял на себя все долги, образованные за долгие годы мировой финансовой и банковской системой. А по этим долгам обязал расплачиваться многие будущие поколения собственных граждан.
Расклад в изложении Авантюриста к 2009-2010 году показывал, что балансы практически всех крупных западных банков были переполнены кратно переоцененными «бумажными активами» при жесточайшем дефиците свободных наличных денег. Разразившийся кризис «деривативов» угрожал полным коллапсом Системы, многими триллионами убытков, невозможных к покрытию никакими рыночными способами. И это в полной мере соответствовало действительности.
В итоге были придуманы различные программы типа КУЕ, с помощью которых финансовая система была накачана совершенно новыми эмитированными деньгами, призванными скрыть истинное положение дел. В частности в США даже Сенат и Конгресс так и не смогли докопаться, откуда взялись на балансе ФРС новообразованные 23 триллиона долларов, и куда они собственно делись. А внешне эти операции прикрывались теми самыми КУЕ программами.
Если же отойти от названий и сложных понятий и схем произошло примерно следующее. Совершенно невозратные и не имеющие фактической стоимости бумаги банков были выкуплены государствами Европы и Америки по их, внимание!!!, балансовой стоимости. То есть все эти тонны никчемных долгов были переведены с балансов банков на балансы государств. Самыми надежными и «обеспеченными» среди этих долгов являлись государственные и муниципальные облигации самих западных стран.
Этот процесс прекрасно иллюстрирует динамика структуры того же греческого долга.
На графике прекрасно видно, как с 2009-го года облигации Греции в руках частных инвесторов последовательно заменялись на внерыночные кредиты Европейского центрального банка. Оставшиеся в облигациях незначительные 50 миллиардов лишь затуманивают картинку для стороннего наблюдателя и служат своеобразным индикатором состояния долгового рынка.
В сумме для мировой финансовой системы это означало почти одновременный вброс на рынок многих десятков триллионов долларов. Если бы все эти деньги оказались выброшенными на рынки, коллапс и гиперинфляция случились бы в один момент. Но перед банками были поставлены крайне жесткие ограничения. Не допустить попадание этих средств в реальную экономику, способную вызвать мгновенную гиперинфляцию. А это означало и невозможность использования этих денег на цели кредитования реальной экономики.
В итоге все эти десятки триллионов долларов лишь внешне приукрасили картинку и балансы банков, но ничего не изменили по сути. Подавляющая масса средств была вынуждена вернуться в те же самые «бумажные» активы, из которых самыми приличными стали акции крупных компаний, что вызвало серьезнейшее ралли практически на всех фондовых рынках Европы и Америки, индексы которых раз за разом были всевозможные рекорды, а всех сомневающихся в осмысленности и долгосрочности процесса так же раз за разом вводили в гигантские убытки.
Помнится, Авантюрист предполагал, что для отъема последних 40% накоплений граждан западного мира авторам этой пирамиды придется немало постараться. Что и говорить, постарались на славу. По итогам ралли рынков с 2009-го по 2015-й год удалось, думается вытянуть не меньше половины остатка.
Но самое важное в другом. Надо отдать должное авторам проекта выкупа долгов и убытков банков и хеджфондов за государственный счет хоть и предельно циничной, но гениальной идеей. Остается только удивляться полнейшему инфантилизму самого населения Запада, которых столь элегантно сделали рабами на многие поколения потомков без того, чтобы это кто-то заметил. Для отвлечения внимания от реальных проблем и итогов этой операции были даже использованы оригинальные протестные механизмы, целенаправленно доведенные до абсурда. Типа «Оккупай Уолл-стрит» и тому подобные шоу.
Отдельно стоит пояснить, что до некоторой степени в совершенной операции был, хотя и извращенный, но смысл. Если бы все страны-должники резко бы сменили приоритеты и постарались начать жить по средствам, то чисто теоретически вся эта история могла бы закончиться не столь плачевно или, по крайней мере, не столь быстро. Представим себе бурное развитие реальной экономики, приносящей прибыль. Хотя для этого ее как минимум пришлось бы активно кредитовать, что недопустимо по мотивам инфляции. Но тем не менее, представим. В этом случае рано или поздно объем реального товарного продукта мог бы возрасти настолько, чтобы начать соответствовать имеющейся денежной массе, включая новонапечатанные триллионы. И тогда долговой и фондовый пузырь можно было бы спустить на тормозах и медленно сдуть. А долги к списанию перекрылись бы новообразованной прибылью. Дальше уже просто игра статистики и бухучета, как все это сначала спрятать, а потом совместить.
Но здесь мы наталкиваемся сразу на множество заложенных принципиальных противоречий.
Во-первых, трудно ждать от недокредитованной реальной экономики бурного роста.
Во-вторых, несмотря на все усилия властей всего мира, темпы роста потребления даже производимых товаров крайне низки. Люди все больше и больше начинают понимать, када катится этот мир и начинают откладывать на черный день. причем, отнюдь не в банках или на фондовом рынке. А нет роста потребления, нет роста экономики, нет прибыли. Нет выхода из-под навеса прошлых долгов и убытков.
В-третьих, все меры по принуждению должников к жизни «на свои» приводят лишь к сокращению государственных расходов, что влечет за собой сокращение доходной базы экономики, падению реального ВВП при всех статистических ухищрениях, возникновению все новых и новых долговых кризисов. Греция лишь первый и самый наглядный пример. За ней в очереди уже множество других стран.
В-четвертых, проведенную операцию можно было совершить лишь единожды. А все банки мира всего через шесть лет вновь оказались в ситуации заполненности балансов бумажными безнадежными активами с огромным дефицитом ликвидности. Уже сегодня даже простое рефинансирование американского долга наталкивается на огромные трудности. За каждый доллар приходится бороться со всеми недавними «товарищами по борьбе» - Японией и Европой. И не столь важно, кто ляжет первым, участи не избежит никто.
Так что все, предсказанное Авантюристом, пусть и с задержкой в несколько лет, нашедшей свое объяснение, но начинает реализовываться в полной мере. При этом задержка стоила обычным гражданам Европы и США полной потери собственных накоплений. То, что не удалось отжать рыночными методами, было сделано через государственные механизмы.
И не стоит думать, что Россия окажется полностью в стороне от происходящего. Да, в нашей стране частично смогли воспользоваться отсрочкой и кое-что «в консерватории подправить». Но шарахнет по всем в мире. А потому самое лучшее для простого человека, это попытаться максимально дистанцироваться от Системы любыми способами.
Источник http://chipstone.livejournal.com/1265619.html
Комментарии
Как это нереально казалось, тогда в 2007м...
"Назад - к лаптям!"(с)
А если греческий кризис таки разрешат, например, при благожелательном посредничестве России? ))
Греки лишь первые встали в эти тапки. Но они же и самые мелкие. А за ними очередь из боровов пиигсов. И ещё салофилы там хрюкают пытаются пробиться к господской кормушке
Так разве это плохо - с точки зрения господ? Счас ещё и места в очереди начнут продавать/покупать )) ускориться оборот, оживиться экономика и тдп.
Какие же они тогда будут господа, если посадят себе на шею и станут кормить не только одного маленького поросёночка, но ещё и стадо боровов?
Те самые, кои стада боровов кормят как бы уже веками...
Нет. Кто кого кормит - тот тому и боров. Боровы кормят господ, а не наоборот.
Без пастухов боровы даже себя любимых не прокормят. Не говоря уже ещё о как то.
ЩИТО?
це не боровы, це хряки)
Через ПЛИЦО. )))
Нам всемирный потоп пережить предстоит и вешать себе гирю на шею?
Что то или очень тонкое или черезчур толстое. Не понять моему слабому уму...
Тяжело плыть с гирей.
А Греция - гиря.
А кому "нам"? Вы что - из ЕС?
QE не было предсказано потому, что не могло быть предсказано. Это какбе самоочевидно. В остальном прогноз работает как по нотам.
В смысле не могло быть предсказано? ЦБ США уже многие десятилетия регулярно включал печатный станок в кризисных ситуациях и выкупал всякий мусор.
вот чего он не учел: http://www.proza.ru/2009/02/06/755
обсуждалось, по-моему, 100500 раз и здесь в частности.
Спасибо. Очень интересно. Прочитал все его четыре статьи.
у меня в закладках оригинал, но там картинок не видно, только ссылки. а если погуглить по названию статьи находятся варианты с красивой инфогафикой.
Спасибо,прочитаю!
Спасибо за отличную ссылку!
Да вродь этот тезис на АШ звучал не единожды. О том, что долги банков взяло на себя государство.
Автор поверхностно изучил работы Авантюриста.
В частности, он и о монетизации макулатуры писал, цитирую:
а это и есть QE - выкуп MBS и ГКО печатным станком - только темпы ожидались не десятки ярдов в месяц, а трюлики.
Чтобы не просто коллапс отсрочить, а решить долговую проблему полностью, путем обесценивания.
А они устроили промежуточную фазу.
В результате была получена лишь отсрочка, а долговые гири продолжают висеть - проблема не решена.
Так что ждем новый 2008 в новом масштабе, а дальше основная веселуха и разразится.
кажется в 9-ом году Аван писАл, что Запад путем надувательства и изменения правил игры купил себе несколько лет жизни. Однако ничего не изменилось по сути. Реконкиста уже невозможна, от краха не спрятаться и госмеханизмы во спасение не сработают.
Каждый выигранный Западом год обернется десятилетием Экономического ужаса.Болезненней всего придется Экспортоориентированной Германии и импортозависимой Америке.
А легче всего будет Монголии. (потому что все уедут в степи)
Монголов в Монголии всего 3 млн. По территории 18е место в мире, а по населению 137е. Есть куда уезжать.
У монголов рудники и медь. И рядом Китай.
А еды там на сколько человек?
Потому и 3 млн всего, что больше не проживет. Территория, она на карте только красиво выглядит.
Еще Северная Корея -там даже не узнают, что что-то произощло :)
Чипстоун написал фигню.
Авантюрист все правильно расписал. Кроме одного. - Его сценарий исходил из как бы заданных сверху правил игры (идеальной игры и идеальных игрков подчиняющихся идеальным правилам), которым будут подчиняться все игроки "из любви к искусству". А на самом деле шла, идет и будет идти контр-игра против игры "монополистов".
Поэтому события происходят, но не так быстро и не так резко, как предполагал Авантюрист. Но в целом рисунок игры не меняется. Реперные точки проходятся, но с некоторой задержкой. Как бы "плавно". Ну или плавнее, чем преполагалось.
Так и не пойму в чем корень проблем ? В истощении ресурсов или в перепроизводстве всего и вся ?
В алчности.
Перепроизводство в классическом понимании - это отсутствие платежеспособного потребительского спроса. Именно это мы на западе и наблюдаем - долговая пирамида, раздувавшая этот спрос, накачена по самое не могу и не может больше расти естественным образом.
А вот если смотреть на базовую инфраструктуру, энергетику, железные дороги, производственные мощности - там мы видим в расчете на душу населения деградацию.
Где видим? В штатах, России, Европе и тд или Китае, Южной Корее, Японии и тп?
И не означает ли, то что видим всего лишь естественный переток индустриальных мощностей в более удобные условия...
Почитайте у Kubkaramazoff про согласованную эмиссию.
http://kubkaramazoff.livejournal.com/118630.html
У него хорошо, и это уже говорилось, читать комментарии.
У него выстроенная позиция, которая укладывается в модель существующей, в мире, привязки к доллару, но вот наложение политического аспекта даёт резонанс, который не сразу сглаживается с экономической. По мере политического нарастания вся его "модель" полетит в глубоко по адресу... но пока да, он "Ностраданус". Может даже делать щёки и проявлять снисхождение к не одарённой пастве.
Как мне нравятся все эти "простые" рецепты! Да и невнимательно он прочёл Авантюриста. Выкуп ВСЕХ долгов в Европе, был одним из шансов ЕС избежать дефляции и запустить у себя гипер раньше США.
Мне кажется, акценты сделаны немного на другом, я все понял иначе.
Авантюрист никогда не говорил, что он сделал прогноз. Он говорил, что он написал сценарий. И согласно теории игр он просчитывал вариант, что противник делает лучшие ходы.
И лучшая стратегия соперника, которая должна была обуславливать эти ходы - это сценарий реконкисты с подготовленным гипером. Только это могло спасти систему, точнее, перезапустить ее.
Возможно, он считал больше как теоретик. Потому что если учитывать психологию людей, управляющих системами и сами управляющие механизмы, то можно было понять, что такие решения приняты не будут. В теории такие решения могли бы быть приняты в нашей поитической системе Путиным. Но западные политические системы генерируют решения на основе влияния множественных лобби, и эти решения являются действием по пути наименьшего сопротивления, они достаточно консервативны. Это как банковские организации, которые живут от сдачи до сдачи квартальной отчетности. Если в квартальной отчетности все хорошо - то и ладно. А то, что это путь по локальному градиенту, но в среднесрочной перспективе он приводит организацию к обрыву - это никого не волнует.
И запад пошел сначала по этому локальному градиенту. Сначала были классические методы стимулирования - расходы бюджетов (приведшие к долговому кризису) и снижение ставки рефинансирования. Реально это создало еще большие и уже максимальные дисбалансы. Далее пошли уже совсем плохие инструменты как QE. Сейчас уже США чмырит свою жирную свинью Европу, откармлившуюся на черный день, украинским и греческим кризисами (это уже по сути сценарий реконкисты). Но им лучше было с этого начинать. Дисбалансы зашли слишком далеко.
Мировая финансовая система будет разрушена до основания и заклание Европы уже вряд ли поможет. Жесткие шаги США уже приводят к тому, что государства как частички ртути соединяются во всякие ШОСы, БРИКСы, азиатские банки развития, а Европа трещит, но отбрыкивается от TTIP. Коллапс неизбежен, главное, избежать ядерной войны. Уцелеет Москва - мы найдем свое место в мире и оно будет одним из лучших.
Даже спорить лень.
Вы не пониаете главного - Запад хорошо живет за счет неравноправного обмена,когдамакулатура обменивается на реальные ресурсы, например, нефть.
Наступает момент, когдаза нефть просят не макулатуру а реальные вещи. Пшеницу, например.
А ее в нужном количестве у Запада нет. Как дальше поддерживать высокий уровень жизни?
Пока промежуточное решение - надо сократить количество едоков у кормушки.
это не правда.
смотря какие ресурсы рассмативать.
если военные, то да, вероятность гарантированно самоуничтожиться очень велика,
если золотые, то все золото мира не покроет и десятой процента необходимой ликвидности,
но если считать по природным ресурсам, то только в одной России прилизительно всех запасов на 360 трн. долл., а это несколько ВВП планеты.
можно добавить рабочие ресурсы Индии и Китая....
так каких ресурсов нет ни у кого?
Да он, похоже, про бартер вообще не слышал. У него ресурс - эквивалент бакса. Смысла спорить и объяснять нет.
PS Ну вот. Я же говорил. "Бессмыслица".
"КУЕ больше не будет никогда".
Оно и не заканчивалось , просто США сменили Европа и Япония. ЕЦБ выкупает по 70млрд евро в месяц.
Если не считать того маленького момента, что куями обкладывают и пенсионные накопления штатовских работяг - что уже не так безопасно в перспективе, и прочие активы, не связанные с реальными ништяками - а вот здесь уже дело касается и вполне уважаемых лиц. Первые запросто могут взяться за оружие - и поводы найдутся, всё ж расчитывали на одну сумму пенсии, а получат раз в десять меньше. А вторые - ломанутся из бакса в иные, неподконтрольные западным правительствам активы.
Хмммм.... с работягами может по-всякому получиться. Хотя - тут как раз тот случай, когда всё может срастись. Деиндустриализация весьма кстати окажется. Рабочему движению взяться неоткуда, организованности никакой. Вдобавок, изрядное количество народу сейчас работает на дядю Сёму напрямую - и будет кушать с рук любую чушь, которую он им предложит.
Вот с богатыми буратинами фокус может не прокатить. Не столько из-за Китая - хотя и там всё хитрО. Просто государственная машина США - это вовсе не когорта пламенных большевиков. Мне даже интересно - а много ли там сотрудников на мало-мальски значимых постах - и чтобы без связей с уважаемыми людьми? Тут даже прямого сопротивления не понадобится - товарищи мягко и плавно сами всё сольют.
Страницы