В IV квартале внешний долг России сократился с $679.4 млрд до $599.5. т.е. на $79.9 млрд, видел много разговоров на эту тему, но нужно понимать все же в цифре за счет чего произошло сокращение долга, это всего три фактора:
1. Переоценка рублевого внешнего долга. На III квартал объем рублевого внешнего долга составлял 6.1 трлн рублей (~$154.7 млрд), за IV квартал курс рубля снизился с 39.4 рубля за доллар до 56.3 рубля за доллар, т.е. долг в рублях сократился до $108.3 млрд, или на $46.4 млрд.
2. Переоценка недолларового внешнего долга. На III квартал точных данных нет, но на II квартал долг в евро и прочих валютах составлял $102.1 млрд, здесь абсолютно точно посчитать невозможно, потому проще сделать переоценку по курсу евро, этот долг в долларовом выражении должен был сократиться за счет роста доллара за IV квартал на ~$4 млрд.
3. Остальной долг был погашен, это 79.9-46.4-4= ~$29.5 млрд
Если учитывать последние данные Банка России, то в IV квартале общий объем внешнего долга к погашению составлял $60.4 млрд, т.е. 29.5/60.4=49% - это объем реального погашения относительно планируемых выплат в самом сложном IV квартале, а 51% долга был рефинансирован. Это означает, что даже при полностью закрытых рынках около половины долга было рефинансировано, т.е. это либо внутренний долг (самих перед собой по большей части), либо рефинансирование на рынках Азии и пр.
Это означает, что даже в негативной ситуации чистое погашение внешнего долга - это вряд ли более 50-60% от планового объема выплат. По данным данным Банка России такие выплаты в 2015 году должны составить $110.7 млрд, из которых чистое погашение $55-60 млрд.
Исходя из этого можно прикинуть платежный баланс на 2015 год: +$50...60 млрд - это сальдо текущего счета (чистые внешние доходы), -60 млрд - это погшение долга, -$40...50 - это отток капитала по разным статьям (прямые, потрфельные за вычетом долга, сомнительные операции, ошибки и пр) и -$10...30 млрд - это покупка населением валюты (в этом году было куплено $33.9 млрд, которые также считаются оттоком капитала, но и свободных рублевых активов было больше, т.е. валютизация накоплений населения уже достаточно высокая).
Итого мы можем примерно прикинуть сколько валюты на рынок (продажа резервов, кредиты, РЕПО, свопы и пр.) нужно будет предоставить Банку России в 2015 году: $60-90 млрд при одном из наиболее жестких сценариев с точки зрения внешнего рефинансирования. И резервы вполне это позволяют сделать, отчасти за счет продажи средств ФНБ и использования Резервного фонда Минфина (на покрытие дефицита бюджета), отчасти за счет предоставления кредитов, РЕПО, свопов от ЦБ (т.е. потребуется использовать от 20% до 30% свободных валютных резервов). В 2016 году выплат ещё меньше (~$80 млрд, т.е. реально около $40 млрд), мало того скорее всего сократится отток в виде спроса населения на наличную валюту (он и в 2015 году может быть меньше).
Поэтому я не очень понимаю некоторых панических криков на тему "резервов не хватит"... а учитывая возможности использования чистых внешних активов предприятий и банков, которые превышают $500 млрд.
В этом плане для рубля сейчас основной вопрос заключается в том какая будет цена на нефть.
P.S.: Относительно кредитного рейтинга и его перехода в область спекулятивного, реально сейчас CDS на Россиию около 6% годовых ... какие рейтинги тут вообще
обсуждать? )))
http://ugfx.livejournal.com/1081106.html
Читаю данного эскперта постоянно. Статья очень интересная. Насколько просматриваю ленту - не видел данной статьи тут.
https://www.facebook.com/permalink.php?story_fbid=1584112368467117&id=100006051078287&pnref=story
Комментарии
Кредитный рейтинг России - чистая политика. Чистая международная инвестиционная позиция положительна !!!
Для более лучшего понимания советую посмотреть вот эти данные - http://dsbb.imf.org/Pages/SDDS/InterInvPos.aspx . А на сайте ЦБ есть и еще более интересная разбивка - http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/debt_sector_14_2.htm&pid=svs&sid=itm_49754
Вот еще
http://cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics%2Fschedule_debt.htm&pid=svs&sid=itm_9544
Да надоело паникеров и придумщиков слушать ,,тут они в атаку пошли ,боятся айфонов не хватит
разбивка по долгу и активам в разрезе государство/ЦБ/Банки/Прочие более информативно на мой взгляд. Могут возникнуть проблемы только у Прочего - наших компаний. Но даже и у них краткосрочные активы превышают краткосрочный долг, т.е. с учетом что данные полугодия, до июля проблем нет никаких. А если еще учесть что внешний долг компаний принадлежит владельцам этих же компаний (кредиты офшорных контор на которых оседала прибыль), то думаю нет никаких проблем в долгосрочной перспективе и у них. Знать бы долю подобного внешнего долга.
Как бы там не получилось, что должны до...% сами себе, но где-то читал, что оценивают примерно в 30%, но тоже не мало я считаю. Все равно так или иначе деньги надо вводить обратно, а то будет как с Чичваркиным. (http://m.livejournal.com/read/user/chich8/138680#full) Лично мне очень интересно, как от отчитается перед налоговиками В Лондоне.
Статья позитивная. Показано, что устойчивость экономики России хорошая, долги рефинансируем или спокойно отдаем. Чистый внешний долг отрицателен - что прекрасно!
Прекрасно то оно прекрасно, и может наша лодка не потонет. Только если посмотреть подальше, то после всеми ожидаемого БП, в нашу лодку полезут все кому не лень. Надо границы укреплять кмк.
Не пора ли всю эту жыдовскую лавку ихнего междусобойчика ваааще прихлопнуть вместе с великими и незаменимыми бухгалтерами?
И сразу долг станет профицитным - крысы со всего мира вмиг потянуся платить России дань - возвращать что в России за 100 последних лет натырили и утащили в свои западные норы...
Наша-то бухгалтерия тоже не дремлет - всё видит, всё знает, всё считает где чьё и скока наскирдовалось по шарику...
нет взять и кредитовать своих из резервного фонда что бы от подлянок застроховаться . снова набрали кредитов подешевле на западе и сейчас всех надо срочно спасать что бы вся эта банковская банда продолжала мазать икру на свой хлебушек.
В тему. Демура на радио. В своем репертуаре - "мы все умрем" (хотя есть у него и правильные вещи). Передача заканчивается, гостей просят завершить на нотке оптимизма.
Смотрим с 30:28
http://www.youtube.com/watch?v=p-d0lJ8BUTY
Надо же так угорбить все, что говорил до этого.
Его еще кто то слушает ?
Бандеровца Демуру то? Бросьте. На него неприятно смотреть, мешок мешком, а уж слушать и того хуже...
Шляпы он лопать любит ,,
я что-то пропустил, где Демура обещал съесть шляпу ?
... было такое со шляпой и он её съел. На ютубе даже видюха есть (как он её ест), поищите.
,Он там торт в виде шляпы сьел
Да ну порой выскакивает интересные мысли, как те, за что его уволили с РБК, оттуда так просто не уволили бы, но он пьяный пару раз вел передачу. И позарился на, как понял выкидыша Немцова - Жанну Немцову. Она постоянно заикалась и ойкала акала, Так Степан начал ржать, что типа за канал, когда ведущие вообще не квалифицированные, и сам бог позвонил в эфир с криками и угрозами: "Я тебя уволю!". Так кончилась карьера его на пропагандистском(майдановском) канале рыбыкы(как я понял). После ухода его оттуда там слушать некого, только еврея такого лысого и пузатого - не поню его сложную фамилию и жанну - заику бездарную.
Там и при нем слушать не кого было ,в том числе и его ,
Демура кстати обещал, что летом Крым будут возвращать :)
Если посмотреть с другой стороны, то как-то нелогично получается... Нам рассказывали о торжестве демократии, "свободном рынке" и о правах человека. А что на деле? Наплевав на мнение населения, капиталисты сами закрыли для себя рынок, размером в 1/6 часть суши. Это я так, размечтался...
в кризис капиталисты бывает превращаются в корм, а корм не должен решать собственную участь, не ровён час сбежит из загона
Сусин сейчас заинтерсованное лицо - работает в Газпроме. Все последние его статьи это поддержка политики Кремля. Недавно помню писал что цены на нефть не упадут, так прогноз его не оправдался.
А раньше, да, его статьи были объективны. Сейчас не читаю его вообще, он подыгрывает Кремлю (против простых людей). Защищает свое место в корпорации, свои прибыли.