Предыдущий срез снимался три месяца назад. За этот период доход бюджета США составил $755 ярдов, расход - $828 ярдов, дефицит бюджета составил ~$73 ярда.
Рынок ГКО жил в другом ритме и с другими оборотами - за период было погашено ранее выпущенных ГКО (marketable) на сумму ~$1677 ярдов, выпущено новых на сумму $1741 ярд.
Несмотря на остановку QE в ноябре, печатный станок работал два месяца из трех последних, и прирост долгосрочных облигаций (срок погашения свыше года) на балансе ФРС составил $24 ярда (покрыта примерно треть дефицита бюджета за период), достигнув $2488 миллиардов. Эта сумма - эквивалент дефициту бюджета США за 39 последних месяцев, то есть свыше 3 лет дефицит бюджета США покрывался исключительно печатным станком.
Следующий год, когда эта прожорливая махина, после остановки QE, будет конкурировать за капиталы со "сланцевым чудом" и прочими пузырями, обещает быть крайне интересным. График погашения ГКО США на начало декабря выглядит следующим образом (синим - текущий график погашения, черным - долгосрочные облигации США на балансе ФРС, красным - динамика краткосрочной части пирамиды разной длительности - объемы к погашению в ближайшие 1, 3, 6 и 12 месяцев):
Если бы долгосрочные ГКО США выкупались не печатным станком, а рынком - в той же пропорции, как до запуска QE, то сумма к погашению составили бы $950 ярдов в ближайший месяц, а в ближайшие 12 месяцев - 4.852 трюлика:
Источники данных:
Комментарии
резюмируйте для валенков плз
Следующий год, когда эта прожорливая махина, после остановки QE, будет конкурировать за капиталы со "сланцевым чудом" и прочими пузырями, обещает быть крайне интересным.
А можно для совсем тупых - что ждёт США, доллар и мир в этой связи?
Если они выждут солидную паузу перед новым запуском печатного станка, то что ранее заливало в пирамиду ФРС, теперь придется выкачивать с рынка - предстоит дикий дефицит ликвидности, коллапс множества пузырей и каскад банкротств.
Повторение 2008 в квадрате.
Типа, включат пылесос ликвидности? Гм, а как это скажется "благотворно" на курсе доллара...:)))
По Авантюристу первый этап гиперинфляции - то есть кратного обесценивания покупательной способности доллара внутри США - может проходить на фоне дефицита доллара в мире (а он нужен для обслуживания ранее взятых долгов и т.д.), и его ревальвации, то есть роста по отношению к другим валютам. Потом понятно, гиперинфлировавший бакс выплеснется в мир и также кратно девальвирует, но если на первом этапе удастся добиться ревальвации, то возникший временной лаг сулит много выгод для приближенных к печатному станку ФРС.
В принципе, сейчас и посмотрим, удастся ли США это провернуть.
А недовольных с долгами в резанной могут и кинуть, типа Китая и прочих кредиторов. Не айс...
Бабамку жалко...
На лапах обезьяны много крови. В том числе - русской крови. Не жалко.
Алгоритмическая матрица чёрного козла отпущения продолжает накачиваться.
Жалко скорее. Много из казны, того что можно было пустить на войну против человечества, истратил на подкормку рабочего класса , всяких прочих феминисток и просто бедных негров...
если грубо то сначала он сильно вырастет по отношению к всем валютам. Вумные дяди переведут накопления в заводы пароходы по хорошему курсу. А потом сильно упадет. МОжет быть что до ничего совсем. Лохам которые успеют перевести свои кровные в долляры радуясь растущему курсу в один день объявят что теперь ихние сбережения не стоят ничего. В лохи могут попасть как бабки с банками под подушкой так и целые страны.
Время "Ч" когда дадут команду сбрасывать воду известен думаю лишь ограниченному кругу лиц.
хотел бы достойнейший, присоединиться к вашей просьбе. Ну ниче не понятно. Просил тут намедни как для шестилетнего ребенка объяснить, так мне так накрутили, что все мозги заплелись в узел. Просто можно же объяснить. как это, за счет чего внешний долг сам сосбой списывается, что за игры с рублем, что там вообще назревает в буанкиров и биржевиков, они сговорились деньги что ли отмыть или украсть совместно, потому говорят, что дешевеет рубль. Разве это не интереснее. И потом я не понимаю, как это из ниоткуда некто явится и простит долг. как это вообще происходит, нельзя ли на пальцах показать... я в фокусы не верю...
это если они остановят количественное смяягчение
но кто мешает им его продолжать? нарисуют еще несколько циферок на компе
Лишь ускорится отказ от доллара во внешней торговле и вывод из резервов.
+ уменьшатся их возможности для гиперка и всё выйдет в свисток обычной инфляции (пролетят фанерой над Парижем).
поясните механизм на пальцах плз, почему будет именно так
этот процесс уже начался.
Оценим масштабы печати денег. 25 млрд в квартал это 100 млрд в год. Это 2,5 % прирост денежной базы. Таким образом, неконтролируемый прирост денежной базы, который мог бы привести к гиперу, НА НАСТОЯЩИЙ МОМЕНТ не наблюдается, прирост строго в рамках целевой инфляции.
Прирост долга: 50 млрд на (грубо) 10 трл - тоже прирост в принципе в пределах инфляции. Долг даже немного обесценивается.
Следовательно, пока ситуация выглядит для них вполне преемлемой и даже почти комфортной. Хотя, разумеется, всё непрерывно меняется.
На пике они печатали чтото около 80 млрд в месяц, если мне склероз не изменяет
Глупости, вы не на то смотрите. В системе уже имеется гигантская накопленная инфляция, ключевое слово сейчас не денежная масса, а velocity - освежите память:
Уроки Веймарской Германии: От дефляции к гиперинфляцииНе факт, имхо, вполне возможно из пиндосов выпускают пар, возможно они уже упустили свой шанс запустить гиперок.
Запустить гипер - дело ни хитрое, можно всегда. вопрос лишь в оптимальном сценарии с точки зрения увязки с остальными задачами.
И основной пункт тут (по Авантюристу) - запустить это на фоне засасывания иностранных капиталов в пирамиду ГКО США.
Не вижу пока никаких оснований считать, что у США этот пункт провален, скорее - наблюдается обратное. Паника спекульских капиталов в Европе, в России... - это как раз им на пользу в данной задаче.
Они как минимум смогли сократить дефицит бюджета до показателя "меньше 10%". Раньше-то чуть не половина расходов финансировалась не из доходов, а из роста долга.
Это временный эффект исключительно, - еще идет налоговая отдача от предыдущей накачки расходами, сделанных за счет печатного станка. Потом и тут снова неизбежен новый провал.
Ведь с точки зрения реального сектора никаких революций нет - индустриальное производство вернулось примерно на докризисный уровень, а вот пирамида госдолга распухла в разы. Дорогая цена для жалкой стагнации (это если кто-то планирует эти долги возвращать, хехе).
Идеальным сценарием для США может быть лишь плавное обесценение долга со скоростью до 3% в год, но это если очень повезет и гипер не прорвется, а сдутие сферы обращения бакса будет плавным или вообще остановится.
Это очень вредный для них сценарий, так как за это время тот же Китай вооружится до зубов, и станет недосягаемой мишенью.
Но это единственный путь без "кидалова", войны и коллапса экономики США. Мне кажется , Россия и Китай навязывают США именно этот путь.
Более того, я полагаю, что Китай уже не по зубам США как в сфере РВСН, так и в обычных вооружениях.
Как это? Коллапс в любом случае будет. Только в Вашем случае долгий и мучительный, с повышенными издержками (с точки зрения США) на выплату иностранцам.
Вы предлагаете им стать хохлами.
Будут возражать :-).
Будут возражать - пусть по-скачут, преценденты уже есть. Только это не столько Китай и Россия навязывают, они пользуются процессом в своих интересах, возможно корректируя некоторые моменты, но слив пиндосов начался сразу после уничтожения СССР. О чём Буш старшй не спроста говорил как о своей неудаче, как представителя национальной элиты в борьбе с глобальной элитой, один из аэродромов которой в Гонконге, а другой на Алтае (и это не случайность).
Основное отличие от Хохлостана - большой запас вооружений, включая арсенал средств массового поражения.
Поэтому здравой стратегией (для олигархии США) представляется попытка этот потенциал капитализировать, путем уничтожения или подавления конкурентов.
Из этого следует, что им не следует затягивать с этим, так как с каждым годом конкуренты сокращают разрыв своего оборонного потенциала с агрессивным потенциалом США, что влечет, очевидно, сокращение и потенциала для капитализации этого разрыва.
Вот именно о промедлении и речь как о сокращеннии их возможности устроить гипер вообще и нужного соотношения в частности, то есть для сохранения относительного уровня (сохранения управляемости процессом) абсолютная планка сейчас стала уже много выше, а качество управления лучше не стало.
A пунктирная линия, это что? Просто так, для драматизма?
Во-первых ФРС никогда напрямую не финансировал дефицит бюджета США. ФРС может совершать операции только на вторичном рынке. Облигации США покупаются инвесторами, а действия ФРС лишь влияют на снижение процентных ставок по ним. Без действий ФРС, дефицит точно также был бы профинансирован, просто проценты были бы выше.
Я подниму этот пост через год, чтобы показать что ничего интересново с облигациями США не произошло.
интересного, через "г"...
Спасиго!
"Облигации США покупаются инвесторами"
Много раз упоминалось, что ФРС сама у себя облигации и покупает.
От того что это много раз где-то упоминалось, правдой это не стало.
Формально да, только на вторичном рынке. НО, если не нашлось покупателей на весь выпуск - кому ещё покупать, кроме ФРС?
Ну, а что бы совсем дико не выглядело, в виду полного отсутствия инвесторов, ещё создают подставных покупателей.
Всё ИМХО, разумеется.
Количество заявок на покупку обычно в 3-4 раза превышает предложение.
Вот например результаты с прошлой недели. ФРС с рынка ушел еще в октябре.
https://www.treasurydirect.gov/instit/annceresult/press/preanre/2014/R_20141208_1.pdf
При предложении в 24 миллиарда, спрос был 108 миллиардов.
Вот только значительная часть этих заявок рассчитывает на рост доходности, что означало бы дикий рост ставок (и сорванные аукционы) - если бы не "тушение" процесса печатным станком.
Ой ну вы не делайте мне смешно. Когда Россия сбросила 40 ярдов трежелей ВНЕЗАПНО их купила ..... Бельгия!!!
У них чисто случайно образовалось куча денег, которые они решили разместить. Шито белыми нитками на отцепись.
Я не говорю о Японии которая 2 раза по трюлю баксов печатала и деньги "таинственно" рассосались на оказав практически никакого влияния на экономику.
Тут же же "эхо москвы" чтобы такой порожняк гнать.
А кто тебя поднимет через год?
" Облигации США покупаются инвесторами" - и кто же эти инфесторы?
Я - например.
Тогда ты не инвестор.... вкладываться в долги банкрота - не инвестирование, а глупость.
Я просто не считаю его банкротом.
"Я просто не считаю его банкротом"
Интересно, это живой человек пишет или компьютерная программа?
Как проверить? SkySheep80, 2+2-1 сколько будет?
3. Лучше бы спросили про "А и Б сидели на трубе"
Do u mind if I ask a question? Just curious. If I remember right, when Obama was campaigning for presidency, one of the points he was quite critical about was the level of that very national debt and that it was way too high. Now, what, 6 yeas on, it's 70% higher. Yet I'm not seeing anyone holding him accountable. Your view on this?
Хехе. Но вообще, главный поинт кампании загорелого клоуна был "yes we can" без детализации, просто удар по эмоциям и эксплуатация бренда Мартин Кинга среди цветных, типичная манипуляция.
Ролики тех времен полезно вспомнить чтобы погыгыкать над дебилами, кто на это повелся:
Страницы