Рос­сия и Китай из­бав­ля­ют­ся от каз­на­чей­ских бумаг США

По­че­му вдруг к бу­ма­гам США из­ме­ни­лось от­но­ше­ние? А очень про­сто: опас­но иметь дело с агрес­сив­ным банк­ро­том.

Уже ты­ся­чу раз сотни эко­но­ми­стов на­пи­са­ли, что Аме­ри­ка – нация долга. Эти эко­но­ми­сты – не по­ли­ти­ки и не ведут ни­ка­кой ин­фор­ма­ци­он­ной войны про­тив США. Вот, к при­ме­ру, ра­бо­та Джейм­ся Джек­со­на, пред­став­лен­ная Ис­сле­до­ва­тель­ским цен­тром Кон­грес­са, - «Со­еди­нен­ные Штаты как нация чи­сто­го долга: обзор меж­ду­на­род­но­го ин­ве­сти­ци­он­но­го по­ло­же­ния». Там масса гра­фи­ков, цифр и диа­грамм, ко­то­рые любит до­тош­ный чи­та­тель, но суть про­ста.

«Члены Кон­грес­са и об­ще­ства вы­ра­жа­ют обес­по­ко­ен­ность из-за огром­ной роли, ко­то­рую ино­стран­ные ин­ве­сто­ры иг­ра­ют на рын­ках ка­пи­та­лов США, что со­зда­ет по­тен­ци­аль­ную воз­мож­ность для боль­шо­го от­то­ка ка­пи­та­ла в виде до­хо­дов и сер­вис­ных пла­те­жей. Неко­то­рые на­блю­да­те­ли также ука­зы­ва­ют на то, что за­ви­си­мость США от при­то­ка ино­стран­ных ка­пи­та­лов ста­вит эко­но­ми­ку в уяз­ви­мое по­ло­же­ние».

Еще бы не уяз­ви­мое, когда ос­нов­ная ста­тья экс­пор­та – дол­го­вые обя­за­тель­ства.

На 19:38 по Мос­ков­ско­му вре­ме­ни 23.02.2015 он был равен 18 трил­ли­о­нам 135 мил­ли­ар­дам дол­ла­ров с «ко­пей­ка­ми». Это легко узнать на очень за­во­ра­жи­ва­ю­щем счет­чи­ке долга США. Там много раз­ных по­ка­за­те­лей, в том числе и ВВП – 17 трил­ли­о­нов 423 мил­ли­ар­да. Неслож­но вы­чис­лить, что долг равен при­мер­но 105% ВВП. За во­семь лет долг уве­ли­чил­ся в аб­со­лют­ных циф­рах вдвое, а в от­но­ше­нии ВВП – в 1,6 раза. Семь лет назад – это было до кри­зи­са 2008-го.

Го­су­дар­ствен­ный долг – часть со­во­куп­но­го долга США, в ко­то­рый вхо­дят также долги шта­тов, долги мест­ных вла­стей, долги граж­дан, долги фи­нан­со­вых ком­па­ний и долги нефи­нан­со­вых ком­па­ний. И вот этот со­во­куп­ный долг сей­час пре­вы­ша­ет 40 трил­ли­о­нов дол­ла­ров. Это при­мер­но 250% ВВП. Есть и аль­тер­на­тив­ные оцен­ки, на­при­мер, Ка­ли­фор­ний­ско­го уни­вер­си­те­та на 2013 год. Там при­во­дит­ся сумма 70 трил­ли­о­нов, вклю­ча­ю­щая за­ба­лан­со­вые долги. Это 440% ВВП.

А вот док­тор эко­но­ми­че­ских наук Ва­лен­тин Ка­та­со­нов при­во­дит в своей ста­тье оцен­ку про­фес­со­ра Бо­стон­ско­го уни­вер­си­те­та Ло­урен­са Кот­ли­коф­фа, ко­то­рый оце­нил долг с уче­том со­ци­аль­ных обя­за­тельств го­су­дар­ства в бу­ду­щих пе­ри­о­дах. У него по­лу­чи­лось, что со­во­куп­ные долги го­су­дар­ства пре­вы­ша­ют 220 трлн. долл.

«Если аме­ри­кан­ское го­су­дар­ство от­вет­ствен­но перед об­ще­ством и же­ла­ет вы­пол­нять свои фи­нан­со­вые обя­за­тель­ства в обо­зри­мой пер­спек­ти­ве, ему необ­хо­ди­мо самым ре­ши­тель­ным об­ра­зом скор­рек­ти­ро­вать ны­неш­ний бюд­жет США. Кор­рек­ти­ров­ка долж­на со­ста­вить 12% ВВП». То есть, го­су­дар­ству нужно на столь­ко под­нять на­ло­ги или со­кра­тить рас­хо­ды бюд­же­та США, или ском­би­ни­ро­вать одно и дру­гое. По мне­нию про­фес­со­ра Кот­ли­коф­фа, ни­ка­кое пра­ви­тель­ство не в со­сто­я­нии сде­лать такой кру­той раз­во­рот бюджетно-​финансовой по­ли­ти­ки и ре­зю­ми­ру­ет: «Со­еди­нен­ные Штаты с точки зре­ния своей бюд­жет­ной по­зи­ции яв­ля­ют­ся пол­ным банк­ро­том».

Сте­фа­ни Пом­бой – ру­ко­во­ди­тель ана­ли­ти­че­ской ком­па­нии MacroMavens, ко­то­рая в 2006-ом пред­ска­за­ла взрыв ипо­теч­но­го пу­зы­ря, сей­час вновь вы­сту­па­ет в роли муд­рой Кас­сан­дры. По ее сло­вам, по мере того, как ино­стран­цы пе­ре­ста­нут по­ку­пать бу­ма­ги США и нач­нут из­бав­лять­ся от име­ю­щих­ся, ла­тать дыру при­дет­ся опять же пе­чат­ным стан­ком ФРС. Это при­ве­дет к обес­це­ни­ва­нию ва­лю­ты, ко­то­рое при­ве­дет мир к концу ны­неш­не­го ва­лют­но­го ре­жи­ма.

Бу­дучи де-​факто банк­ро­том, США пол­но­стью кон­тро­ли­ру­ют меж­ду­на­род­ные рас­че­ты и меж­ду­на­род­ные фи­нан­со­вые ин­сти­ту­ты. Доля дол­ла­ра в опе­ра­ци­ях на ми­ро­вом ва­лют­ном рынке была в 2010 году - 84,9%, в ап­ре­ле 2013 года - уже 87%. Доля евро за этот же пе­ри­од упала с 39,1 до 33,4%, а юаня - всего 2,2%. Этим несо­от­вет­стви­ем и поль­зу­ют­ся Со­еди­нен­ные Штаты, но, по­хо­же, ре­сурс та­ко­го дав­ле­ния бли­зок к ис­то­ще­нию.

Вот, как об­сто­ят дела с Ки­та­ем и его аме­ри­кан­ски­ми бу­ма­га­ми. Китай про­дал каз­на­чей­ских бумаг США на 75 мил­ли­ар­дов за пару ме­ся­цев, под­няв на 23% их до­ход­ность. Ка­за­лось бы, это хо­ро­шо для США - бу­ма­ги по­до­ро­жа­ли, стали еще при­вле­ка­тель­нее. Но как-​то стран­но это вы­гля­дит при оцен­ке ре­аль­ных по­ка­за­те­лей, когда аме­ри­кан­ская эко­но­ми­ка тор­мо­зит в росте, а во всем мире фи­нан­си­сты пы­та­ют­ся бо­роть­ся с де­фля­ци­ей.

Тут нужно на­чать с на­ча­ла. В на­ча­ле 1990-х рост про­мыш­лен­но­сти в Китае на­чал­ся с того, что Китай обес­це­нил свою ва­лю­ту с 2,7 до 8 почти с по­ло­ви­ной юаней за дол­лар, если мне не из­ме­ня­ет па­мять. (На за­мет­ку тем, кто зело при­чи­та­ет по по­во­ду де­валь­ва­ции рубля). И вот, Китай со­брал у себя льви­ную долю ре­аль­ной эко­но­ми­ки. Юань есте­ствен­ным об­ра­зом вырос к дол­ла­ру до 6 юаней за зе­ле­ный. Ки­тай­ская эко­но­ми­ка по­те­ря­ла в ско­ро­сти роста при­мер­но на тот же про­цент, что вырос юань. Китаю это не по­нра­ви­лось, он начал ску­пать аме­ри­кан­ские каз­на­чей­ские бу­ма­ги, чтобы укре­пить дол­лар. Ску­пил пол трил­ли­о­на, уве­ли­чив их долю в своих ре­зер­вах со 170 мил­ли­ар­дов до 800 мил­ли­ар­дов. Юань почти по­ло­ви­ну по­те­ри отыг­рал, но США на­ча­ли тон­на­ми пе­ча­тать баксы - в связи с кри­зи­сом 2008 и по­сле­ду­ю­щих годов. Спрос на ре­аль­ную эко­но­ми­ку Китая из нере­аль­ной эко­но­ми­ки США и Ев­ро­пы со­кра­тил­ся. Китай тогда про­дол­жил по­ку­пать аме­ри­кан­ские бу­ма­ги, и довел их долю до 1,3 трил­ли­о­на. В США дела улуч­ши­лись на время, Китай опять попер с экс­пор­том. Но США тогда на­ча­ли ре­ин­ду­стри­а­ли­за­цию, поль­зу­ясь кучей дол­ла­ров.

Китай вновь столк­нул­ся с про­бле­мой со­кра­ще­ния экс­пор­та и как след­ствие роста эко­но­ми­ки и начал про­да­вать аме­ри­кан­ские цен­ные бу­ма­ги, как толь­ко США пре­кра­ти­ли пе­ча­тать дол­ла­ры в конце про­шло­го года. Из-за этого, по оцен­кам Мер­рил Линч, ВВП и США, и Ев­ро­пы ока­жет­ся ниже на 2,37 трил­ли­о­на дол­ла­ров, чем про­гно­зи­ро­ва­лось в конце 2014-го. А Китай будет про­да­вать бонды и даль­ше, по­то­му что без­ра­бо­ти­ца там вы­со­ка, и воз­мо­жен бан­ков­ский кри­зис из-за пло­хих кор­по­ра­тив­ных дол­гов.

Все опи­сан­ное озна­ча­ет де-​факто эко­но­ми­че­скую войну. Ни­че­го боль­ше. Самую про­стую тре­тью ми­ро­вую эко­но­ми­че­скую войну.

Пекин и Рос­сия, а также Бра­зи­лия и Индия, давно не скры­ва­ют, что им на­до­е­ло за­ви­сеть от из­де­ва­тель­ско­го по­ве­де­ния дол­ла­ра, и они пла­ни­ру­ют со­здать еще одну ре­зерв­ную ва­лю­ту. Для Китая этот во­прос более, чем на­зрел – с ре­аль­ной эко­но­ми­кой, да­ле­ко пре­вос­хо­дя­щей аме­ри­кан­скую. Евро, став не более, чем про­клад­кой к дол­ла­ру, эту функ­цию не ис­пол­нил.

Итак, Рос­сия и Китай сли­ва­ют аме­ри­кан­ские бу­ма­ги и го­то­вят­ся к се­рьез­ной бойне. Для на­ча­ла на фи­нан­со­вых рын­ках. США, ко­неч­но, не со­гла­сят­ся ме­нять си­сте­му мирно. Будем на­де­ять­ся, что речь не идет о ра­ке­тах и авиа­нос­цах, хотя, что при­дет в го­ло­ву банк­ро­ту с огром­ной ар­ми­ей, чтобы «про­стить» свои долги – боль­шой, если не глав­ный, во­прос.

http://www.dailysmi.net/news/526205/